人民币基金的一站式服务

(一)基金设立时

1.公司架构及税务筹划

我们具有丰富经验,可从中国税务和法规等角度,协助人民币基金及管理公司评估其最优结构,并进行相应的税务筹划。

2.基金设立验资

3.基金注册设立代理


(二)选择投资项目时

1.投资机会评估及政府审批要求调研

我们能基于对中国市场和行业的深入了解,协助客户进行商业信息和政府审批要求等的调研,以便对潜在投资机会进行评估。

2.对拟投资公司进行财务尽职调查

我们可以协助客户对于拟投资的公司进行财务尽职调查。我们的财务尽职调查将着重于发掘对投资项目产生协同效应和潜在风险的以下驱动因素:

–对目标企业经营模式的评估
–分析目标企业的盈利能力、财务状况、现金流量以及对财务杠杆的利用率等
–对目标企业选用的主要会计政策的合理性进行评判,按照通用会计准则(如中国企业会计准则、国际会计准则、美国会计准则等)对财务报表进行调整
–分析评估财产的变现能力和可回收性
–分析评估或有负债的性质和金额
–评价目标企业在财务、资本投入等方面的合规性
–甄别可能对并购交易产生负面影响的潜在风险

3.对拟投资公司进行税务尽职调查及交易安排咨询

被投资公司关于其以往经营的税收风险及其业务模式本身的税收有效性有可能成为影响人民币基金是否投资于该公司的关键因素之一。此外,这些方面也可能会影响到人民币基金选择进行投资的方式,以及进行投资的金额、预期的回报率等。为帮助人民币基金对这些方面进行有效评估,我们的税务尽职调查工作通常将涵盖:

–发现目标公司以往经营的潜在税收、外汇、转让定价、海关等风险并在可能的情况下予以量化
–分析上述税收风险对交易的影响
–我们建议的处理上述税收风险的方法
–对交易如何进行所提供的税务、法规等方面的咨询
–对交易成功后相关税务问题(如持有经营阶段、退出方案等)的提前规划,以帮助人民币基金对拟投资项目从总体上作出最合理的评估

4.投资交易实施协助

我们的专业团队可协助人民币基金完成投资交易所需的各种实施工作,譬如:

–协助参与交易的谈判,并提供财务、税务等方面的专业支持
–就交易行为准备有关申请、备案资料
–向相关政府部门递交申请材料并回答其问题
–及时跟进以推动投资交易的完成

5.对拟投资公司的内部控制审阅

我们的内部控制咨询专家可以协助客户对拟投资公司的内部控制现状进行评估,以便客户能准确了结拟投资公司的管理水平和薄弱环节,为投后管理提供重要信息。

6.被投资公司价值评估被投资公司商业价值估算

我们的估值专家可以协助评估衡量被投资企业的商业、股权价值,根据财务、税务尽职调查的结果对使用的财务模型的假设的合理性提供建议,并且可以协助搜寻估值假设的参数(如贴现率、交易倍数、可比公司等等),并提供建议。

此外,我们的估值专家可以协助私募股权/创投基金与被投资企业的价格商谈,如解释并例证相关的评估方法、参数依据、经财务、税务尽职调查调整后的报表对估值的影响等等


(三)参与投资管理时

1.被投资公司的财务管理整合、内控流程优化等的咨询

通过被投资公司绩效提升以提高企业自身价值是私募股权/创投基金在退出前所需要大力推行的工作。我们的专业团队可以结合丰富的服务经验协助客户提升被投资公司的绩效,具体可以包括:

–为被投资公司的财务管理流程提供整合方案,并在整个整合进程中给予充分的指导
–通过现场了解和评估,为被投资公司的会计、现金管理、存货和其他内部控制程序的效率提升提供合理建议
–经营模式的有效性。在这方面,我们能为被投资公司就其所在行业“最佳实践方案”提供建议

2.对被投资公司的税务筹划咨询

通过对被投资公司进行合理的税务规划,可以提升其经营效率和税收有效性,从而提高人民币基金(作为投资者)的回报率及退出时可实现的价值。我们的税收筹划通常可包括以下方面:

–供应链审阅及流转税筹划
-企业所得税筹划
–关联交易及转让定价咨询
–交易或经营模式的税收优化建议
–个人所得税规划

3.被投资公司税务合规性内部审阅及税务代理服务

被投资公司经营的中国税务处理主要包括企业所得税、增值税、营业税和关税等。我们的税务专家具有丰富经验,可为各行业客户(即人民币基金所投资的各类企业)提供各种税收合规性内部审阅及代理服务,以保证其税收合规性。

4.被投资公司财务报表审计


(四)投资项目退出时

1.退出方案的税务筹划

我们可以就各种可能的退出方案的中国税收处理提供建议、匡算有关税项并推荐使税收最小化或降低税收风险的潜在筹划机会。

2.退出方案执行

我们可以协助执行退出方案,比如:

–准备申请文件
–向有关政府部门提交材料
–后续跟进
–与主管税务机构讨论/磋商从而获得合理的税务处理

3.被投资公司上市财务及税务顾问 – 在选择通过上市途径退出的情况下


(五)基金日常管理时

1.基金及基金管理公司的会计和税务外包服务

鉴于私募股权/创投基金高度专业化的运营特点,我们的专业团队可以提供基金后台方面的外包服务,以便基金管理人能将更多的资源投入到前台业务之中去。

2.协助编制有限合伙人投资报告

作为普通合伙人和基金管理人,有必要且有义务定期向有限合伙人提供投资情况报告。一份高质量的有限合伙人投资报告有助于有限合伙人充分了解基金投资的历史及现实情况,也有助于展示管理人的管理实力。

我们的专业团队具有多年的私募股权/创投基金的服务经验,充分了解普通合伙人、管理人和有限合伙人的关注重点和需求。我们可以结合国内国际优秀私募股权/创投基金的经验,协助管理人编制有限合伙人投资报告。

3.遵循全球投资业绩准则(Global Investment Performance Standards)的投资业绩报告编制、咨询及鉴证服务

全球投资业绩准则(Global Investment Performance Standards,GIPS)是有CFA组织发布的全球公认的投资业绩报告编制基准。GIPS为全球不同国家之间,不同管理人之间的投资业绩比较提供了统一的标准。GIPS对于私募基金的业绩披露提供了专门的指引,因此增强了私募基金及其基金管理人对外提供其投资业绩报告的可信度。

我们的专业团队包括数位取得CFA会员资格的投资管理方面的专家,可以就私募基金的GIPS投资业绩报告提供如下服务:

–协助提供编制GIPS投资业绩报告的专业知识
–就编制GIPS投资业绩报告中遇到的问题提供专业咨询
–对于客户编制的GIPS投资业绩报告提供鉴证

4.基金及基金管理公司法定审计或其他准则下的财务报表审计

5.业绩报酬(Carried interest)计算复核

6.有限合伙人资本帐户复核


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